merkez bankası faiz kararı günleri

merkez bankası faiz kararı günleri bende artık beklenti ticareti gününe dönüştü. karar değil, karardan önceki fiyatlamanın doğru olup olmadığı belirleyici oluyor; piyasa faiz indirimini fazlaca fiyatlamışsa indirim gelse bile satış yiyor. bu yüzden karardan önceki günlerde portföyde kaldıraçla durmuyorum. birkaç kez beklentinin tersine hareketle portföyün anlamlı bir kısmını tırpanlamak epey canımı yaktı.

faiz kararı öncesi piyasa resmen nefesini tutuyor, dolar bir aşağı bir yukarı sıçrarken millet ekran başında fal bakar gibi tahmin yapıyor. karar açıklandıktan sonra da çoğu zaman ilk 10 dakikadaki hareketin tersi oluyor, o yüzden sakin kalıp panik satışı yapmamak gerekiyor.

takvimde o gün yaklaşınca piyasa bir tuhaf oluyor, herkes birbirinin ağzına bakıyor. sonra karar açıklanıyor, beklentiyle aynıysa koca gün sadece gürültüyle geçmiş oluyor. ben artık o günleri haber izleyerek değil, kendi portföyümün genel durumuna bakarak geçiriyorum. bu tarz volatilite insanı yoruyor, sakin kalmak lazım o günlerin paniği.

takvimde o gün yaklaşınca piyasa bir başka tuhaf oluyor; ons, kur, tahvil derken herkes bir anda ekonomist kesiliyor. velhasıl beklenti satın alınıyor, gerçekleşme okununca da çoğu zaman elde kalan yine o bildik hüsran oluyor.

merkez bankası faiz kararı günleri borsada bildiğin bayram sabahına dönüyor. karardan saatler önce sosyal medyada herkes prof oluyor, herkes uzman. sonra saat 14:00'te açıklama gelir ya da gelmez, beklenti zaten önceden satın alınmış, sen yine aynı bankada oturursun. benim gözlemim şu: asıl hareket karardan değil, olmayan ya da farklı gelen sürprizden geliyor. o yüzden karar günü alım satım yapan tanıdıklarımın çoğu hesap kapatıyor gün sonunda, benzeye benzeye öğreniyor çünkü bu iş.

kaldıraçla bu güne girenler ayrı bir dünya. faiz kararıyla volatilite pazara paralel açılınca stop olan pozisyonlar hesap ekranlarında dizi başlığı gibi duruyor. ben artık o günleri elde torba, ekrana kilitlenmesiz geçirmeye çalışıyorum. sonuç yine aynı, daha az komisyon.

takvimde o gün geldiğinde piyasa resmen nefesini tutuyor; açıklamadan önce spread açılıyor, hacim düşüyor, sonra tek saniyede her şey ters dönüyor. ben artık karar saatinde yeni pozisyon açmıyorum, çünkü kaldıraçlı işlemlerde o anki iğneler stop patlatmakla ünlü.

asıl hareket çoğu zaman kararın kendisinde değil, metinde ve sonraki basın toplantısındaki tonda oluyor; 'beklentiye uygun ama şahin tonda' bir cümle bütün hesabı değiştiriyor. bende acı tecrübe şu: habere yetişeyim derken iki yönlü de zarar yazdım, artık kararı izleyip sonrasında trendi görmeyi tercih ediyorum.

takvimde kırmızıyla işaretli o gün, karar saatinden önce piyasa iyice daralıyor sonra tek bir cümleyle her şey tersine dönüyor. geçen sene karar öncesi girdiğim pozisyonda sadece habere oynadığım için iki günde temettü getirisinden fazlasını kaybettim, ders oldu.

merkez bankası faiz kararı günleri sözlüğün tapervinin en yoğun olduğu günler sanırım. karar saatinden önce herkes dolar ve endeks üzerine uzman kesiliyor, açıklanınca da sabah yazılanların yarısı siliniyor. ben bu günlerde ekranı kapatmayı öğrendim, zira habere göre pozisyon almak bana her seferinde pahalıya patladı.

faiz kararı günü bana hep bir sınav haftası gibi geliyor; sabahk saatten itibaren ekranda iki şey var, kur ve tahvil faizi. kararın bir önceki bilgiyle fiyatlandığını, yani asıl hareketin "beklenenden fazlası veya azı" oluğunda yaşandığını artık biliyorum. bu yüzden bu günlerde genelde yeni kaldıraç açmıyor, mevcut pozisyonu kenardan izliyorum.

erken alayım derken karar dakikasında yakalanıp tepeden alım yapan birden fazla kişiyi tanıyorum, benim de payım var bu hatada. gözlemim şu: faiz kararı ile bırak fiyatlama okumayı, iyi bir veri takvimini doğru okumak bile tek bir haberin momentumuna göre kısa vadeli hareket etmekten daha az yorucu.

faiz kararı günü yaklaşınca piyasada bir rehavet bir gerginlik karışımı oluyor, herkes aynı ekranı izliyor. ben de kabul ediyorum, karar saatinden önce extra bir şey yapmıyorum ama sonrasında kur ve tahvil tarafındaki ilk tepkiyi görmek için bekliyorum. bu tarz günlerde kaldıraçlı pozisyon taşımak gereksiz stres demek, acı tecrübeyle öğrendim.